发布日期：2024-11-03 03:53    点击次数：164

本周出炉的三季度财论说诉咱们一件大事：非论目下得到的文告比较插足有多不行正比，微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta四家科技巨头押注东谈主工智能（AI）的脚步齐不会减速雨宫琴音作品，来岁以致还会加码。

彭博社报谈称，上述四家互联网和软件公司本年的成本支拨总和将突出2000 亿好意思元，这是一个创记载的数字。何况这些公司之中，每家的高管本周齐告戒投资者，他们来岁将不绝大手笔插足，以致支拨会加码。

华尔街见闻稍早著述提到，本年三季度科技巨头依然衔命“加打开支”的AI叙事，并喜悦夙昔几个季度不绝增多对处事器和其他AI有关成本的支拨。其中：

微软三季度成本支拨同比增长50%至150亿好意思元，瞻望四季度支拨同比增长32%，2024财年支拨增长55%以上，主要由积极的AI投资和通用处事器补货推动。Alphabet三季度成本支拨同比增长62%至130亿好意思元，瞻望四季度支拨雷同三季度，来岁支拨将“大幅”增长，主要由AI基础门径投资推动；亚马逊三季度不动产和开发支拨同比增长81%至226亿好意思元，瞻望本年景本支拨将达到创记载的750亿好意思元，较客岁增长55%，成本开支受到AWS云部门的启动，来岁的成本支拨或更高。Meta三季度成本支拨同比增长26%至83亿好意思元，本年全年景本支拨的相通区间高端仍为400亿好意思元、低端上调10亿好意思元至380亿好意思元，因此相通区间的中点同比增幅教授至43%，支拨主要由AI基础门径投资推动。Meta还重申来岁在AI基础门径上显贵增多成本支拨。

硅谷巨头大举投资AI突显了，为了取得稀缺的高端芯片，并建造AI手艺所需的庞大数据中心，专家AI高潮在糜费多大的成本和资源。彭博报谈指出，这些巨头也齐试图让华尔街折服，这些巨额投资将让公司夙昔的业务比销售数字告白、商品和软件的现存业务更成心可图。

本周三的功绩电话会上，Meta CEO扎克伯格喜悦加大对AI话语模子和其他夙昔名方针投资，将这些名目成为公司夙昔的中枢。他说：

“当先，显明有许多新契机不错欺诈新的AI跳跃来让咱们的中枢业务加快，这些业务在夙昔几年应该会有很高的投资文告率（ROI）。”

次日亚马逊的功绩电话会上，公司CEO Andy Jass称AI是一个“信得过畸形大、也许是千载难逢的契机”。他说：

“我合计咱们还是融会了，跟着时间的推移，咱们不错取得裕如的营业收入息争放现款流，使这成为一项投资文告相比及手的业务。咱们瞻望生成式AI也会发生通常的事情。”

他还说，“我合计咱们的客户、企业和鼓吹会对此感到惬意，因为咱们正在积极追求这一方针。”

值得一提的是，天然还是且将要有AI有关的大范围支拨，但四家巨头的股价证实互异。公布财报后首个走动日，Alphabet和亚马逊的股价走高，前者收涨近3%，后者周五盘中涨超6%，微软和Meta分裂收跌超6%和4%。

有批驳合计，这是因为收货于云计较部门强盛增长，Alphabet和亚马逊的盈利齐超预期增长，而微软的云计较收入增长长进令东谈主失望，Meta的支拨决策激发市集不安。

华尔街见闻此前著述提到，微软三季度云计较业务Azure的收入增长略有放缓，瞻望四季度放缓进度更大，微软的高管称，Azure增长放缓与客户需求减轻无关，更主要的原因是，公司无法预期的那样快速推出新的AI处事器。

换句话说，问题不是莫得无数的客户需求，而是微软本人无法裕如快速建筑产能。微软CEO Nadella在功绩电话会上评价，“这种需求齐出现得格外快”，还说数据中心“不是整夜之间建成的。”

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华尔街分析师深广对微软应答数据中心供应贫寒的长进感到乐不雅。摩根大通的分析师合计，该问题会“限度”截止微软的云业务，但微软的投资、尤其是对OpenAI的大量抓股，正在“为到手播下遥远的种子。”

关于Meta，华尔街依然惦念支拨失控。Emarketer 首席分析师 Jasmine Enberg 称，投资者仍将对meta告白业务出现的任何疲软迹象感到垂危，“因为他们仍在恭候Meta更大手笔AI赌注的文告。”

三季度，Meta的元六合业务有关部门Reality Labs录得营业亏本44.3亿好意思元，该部门应用编造推行（VR）和增强推行（AR）的眼镜等开发还未取得贸易到手，Meta还插足句子打造AI模子Llama。扎克伯格在功绩电话会上辩称，公司的AI投资正在改善 Facebook 和 Instagram 平台销售告白的主要业务。

一些分析师暗意，扎克伯格的巨额支拨最终会得到文告。比如MoffettNathanson的分析师就在论说中写谈：“历史站在他这一边。“投资者当今还是被试验得知谈，耐烦是一种良习。”

比较前述四家巨头，苹果天然也喜悦投资AI，还推出了我方的AI系统Apple Intelligence，但由于上市时间问题，三季度功绩并未得到些许新AI居品的匡助。

华尔街见闻此前著述回想，在AI的成本文告方面雨宫琴音作品，三季度科技巨头的对话式AI处事出现一些积极的增长迹象，但这种增长似乎并莫得达到预期水平，何况可能被其他范围支拨减缓所对消，公司全体增长受限。鼓吹们还需要恭候更久才调知谈具体文告谜底。

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